Аналитика: Amaya скорее напоминает медиакомпанию, чем казино

Учитывая огромную базу пользователей, ведущие в индустрии платформы и передовые схемы привлечения игроков, компания Amaya Gaming имеет больше общего с самыми крупными B2C-компаниями в Интернете, чем с игорным онлайн-бизнесом. Так утверждают аналитики компании Macquarie Research’s в исследовании «Amaya: Sitting at the big boy table».

Amaya: лучший из двух миров

Компания пишет, что Amaya — одна из «нескольких B2C-платформ, у которой есть контент и ликвидность», а также умение достигать успеха в сегментах онлайн-гейминга, которые зависят от ликвидности (к примеру, покер), и там, где нужно привлекать трафик с помощью диверсификации клиентской базы (к примеру, казино).

Конечно, в данный момент единственный сегмент, в котором Amaya господствует над всеми другими, — онлайн-покер, где два её главных бренда (PokerStars и Full Tilt) занимают 66% от доли регулируемого рынка.

Но это может стремительно измениться, так как компания активно нацеливается на новые сферы:

• Full Tilt запустила казино в 1 квартале 2014 года и вскоре добавила настольные игры.
• PokerStars также запустила широкую подборку игр казино в начале 2015 года.
• Бета-версия ставок на спорт от Amaya была запущена на PokerStars для отдельных рынков в апреле 2015 года.
• Amaya готовится выйти на пространство спортивных фэнтези-лиг перед началом сезона NFL 2015 года.

Как сообщает Macquarie, если Amaya удастся захватить 3-5% доли рынка казино и спортивного букмекерства, она практически удвоит свои доходы и увеличит прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации до миллиарда долларов к 2018 году.

Всё же компания может нацелиться на ещё больший прогресс, так как её огромная база клиентов способна дать ей конкурентное преимущество.

Macquarie в своём отчёте пишет о нескольких преимуществах, которые Amaya может себе позволить благодаря масштабности:

• Высокая стоимость регулирования приводит к слияниям. Коротко говоря, богатые (Amaya) богатеют или по крайней мере приобретают другие компании.
• Подобным образом, если Amaya захватит лидерство во всех сегментах онлайн-гейминга, она «вытеснит» конкуренцию и укрепит свои позиции.
• В Macquarie утверждают, что «игроки предпочитают общий кошелёк и систему лояльности», с чем сложно спорить.

В настоящее время приблизительно 50% игроков PokerStars используют другие платформы, чтобы играть в казино и делать ставки на спорт, если верить статистке Amaya.

Активность компании на этих рынках, вне сомнений, снизит данный показатель, возможно, очень сильно.

Напоминает ли Amaya больше Facebook, чем компанию онлайн-гейминга?

Теория аналитиков Macquarie о том, что Amaya нужно сравнивать с Интернет-компаниями, которые зависят от пользователей, очень интересная, и, учитывая схожесть по размерам с Instagram, Zynga и Netflix, она имеет право на существование.

Всё же способность Amaya определять себя как то, что в Macquarie называют «глобальной влиятельной компанией», может зависеть от нескольких пока открытых вопросов:

• Сможет ли трафик Amaya от онлайн-покера заставить потребителей перейти и в другие сегменты онлайн-гейминга? Ответ практически очевидный — «да».
• Сможет ли база данных пользователей Amaya расти в ускоренном режиме? Это будет зависеть от умения компании расширять деятельность на американском и азиатском рынках.
• Будет ли компания нацеливаться на неигровой бизнес и на социальный гейминг? Есть факторы, намекающие на это, но точно пока ничего не ясно.

Аналитики из Eilers и Macquarie по-разному рассматривают перспективы развития Amaya

Если в Macquarie видят увеличение прибыли компании от онлайн-покера на 5% в течение следующих трёх лет, то в отчёте «Initiating coverage on Amaya, Inc» от Eilers Research этот показатель составляет 1-2% в период 2015-2016 годов.

Если говорить подробнее, то, согласно Eilers, прибыль Amaya к 2016 году составит 1,721 миллиарда канадских долларов, а по данным Macquarie — 1,791 миллиарда.

В Eilers заявляют, что их сдержанные прогнозы являются следствием сбавления оборотов на рынке онлайн-покера, неясного будущего Amaya на так называемых серых рынках и возможного разделения бренда после выхода в новые сегменты.

С другой стороны, в Macquarie видят рост рынка онлайн-покера на 10% в год, в основном из-за прогресса мобильных технологий и оптимизации регулирования в США. Казино и спортивное букмекерство также позволяют с оптимизмом смотреть в будущее.

Что касается перспектив развития онлайн-покера, выводы Eilers могут показаться более реалистичными, так как сейчас мало что говорит о новом буме индустрии.

• В 1-й половине 2015 года глобальный трафик азартных игр на деньги упал на 22,4%. И хотя сезонные тренды имеют в этом свою роль, снижение стало более заметным, чем в прошлом году.
• Кроме того, на регулируемом рынке США не было больших изменений, и Пенсильвания стала единственным штатом с реальными шансами легализовать онлайн-гемблинг к 2016 году.

Учитывая все факторы, можно сказать, что у PokerStars/Full Tilt есть все шансы застолбить себе место на рынке казино/ставок на спорт, что может стать более прибыльным, чем увеличение их сегмента покера вдвое в последующие пять лет.